Alors que les marchés sont repartis en 2009 à la hausse (et comment !), nombreux de ceux qui n’ont pas repris le train, par méfiance, hésitent maintenant à revenir sur le marché action, en se disant que le train est loupé, que cela ne peut que baisser … et en ayant meme parfois la crainte de nouvelles péripéties avec une dégringolade vertigineuse à la clé.

Dans ce contexte, un produit investi majoritairement en action, dont la « sauvegarde » serait garantie, et ou l’investisseur aurait la certitude de ne pas se retrouver sur la paille aurait tendance à être considéré comme une opportunité majeure, voire même comme un dahu (ou une licorne si l’on préfère la mythologie).

Les banques se sont engouffrés dans ce marché pour proposer des produits financiers actions « sécurisé ». On parle de « fonds à promesse ». De prime à bord, le concept est idéal puisqu’on va vous garantir des rendements annuels de 5,6,7, 8% parfois plus. Mais ces rendements providentiels sont hélas soumis à contraintes et conditions.

Déjà, pour garantir une stabilité, on conditionnera votre investissement sur une durée relativement longue … 3,4,8 ans … et la performance initiale annoncée n’est pas d’année en année, mais à l’issue de la vie du produit. Un produit sur 6 ans vous garantissant 6% par an, peut très bien etre dans le rouge les trois premières années, faire +36% la 4eme, et +24% la cinquieme, et au bout du compte tenir son objectif, respecter sa garantie …
Mais si vous avez besoin de vendre à l’issue de la troisième année, vous serez pour autant perdant et perdrez en fait le profit de la garanti.

De plus, ce type de fond n’étant pas une martingale, il repose malgré tout sur des modèles mathématiques, et pour pouvoir garantir le rendement annoncé, seront posés des conditions par rapport à des indices de références : « Nous vous garantissons x% par an sous réserve que l’indice CAC40 ait au moins gagné x% chaque année, et n’ait pas baissé plus d’une année, valeur 1er janvier ».

Si l’on ajoute à ces réserves, à ces contraintes, des frais d’entrées souvent élevés, et des frais de gestion qui ne sont souvent pas donné, et qu’on compare les indices boursiers sur les durées de ce type de produit, on se dit que ce serait « bien le diable » qu’on ne parvienne pas a rendement similaire en investissant soi-même opportunément (à savoir à l’occasion d’un trou d’air des marchés).

Les produits miracles n’existent définitivement pas !

Après les périodes de turbulence rencontrés sur les marchés financiers ces dernières années, les épargnants ont tendance à fuir le risque et la plupart d’entre eux choisissent d’investir dans des assurances vie qui s’appuient uniquement sur un fond en euros. Suivant les assureurs ce type de placement a générer l’année dernière entre 3 et 4,5%.

Mais si vous avez un peu plus le gout du risque, et que vous voulez dynamiser votre épargne (ou du moins nourrir cet espoir, en ayant confiance en l’avenir, vous pouvez plutot placer vos économies dans un contrat multi-supports.

Une partie de votre epargne sera placée dans un fond en euro pour ne pas etre 100% tributaire du risque, mais une partie, variable d’un contrat à l’autre, sera investis dans d’autre supports, essentiellement en actions, en sicav, en obligation, ou en parts de SCPI (immobilier). Perspective de beaux rendements si tout se passe bien sur les marchés … ou de perte à l’issue du contrat si vous avez choisi le « mauvais » contrat, au « mauvais » moment.

Gardez bien à l’esprit en tout cas, que l’assurance vie reste un placement plutot long terme si vous voulez bénéficiez pleinement des avantages fiscaux qu’il offre. Il faudra attendre huit ans pour bénéficier à plein des allègement fiscal des plus values.

Si vous êtes « tenus » par une obligation de détention durant ces huit ans pour l’avantage fiscal, la plupart des assurances vie pourront être closes par anticipation, si vous aviez un besoin de trésorerie urgent et imprévu. Votre argent n’est donc réellement « bloqué » que si vous faites de l’optimisation fiscal un impératif ! En cas de clôture anticipé, vous recuperez vos fonds, et les plus values realisées.

S’il s’agit d’un placement d’épargne, pourquoi donc appeler ces produits des « assurances vie » ? Tout simplement parce que ces contrats ont la particularité de ne pas rentrer dans la succession si vous decedez, que les bénéficiaires que vous ayez désignés soit de votre famille ou des tiers.

Lors de souscription d’un contrat d’assurance vie, vous devez apporter toute votre attention aux frais inhérents à celui ci. Tout d’abord les frais de versements, qui sont des sommes prelevés sur votre dépôt pour que l’assureur se rémunère. Il convient d’etre vigileant car certains contrats ont des taux de frais d’entrée très important (jusqu’à cinq pourcents). A contrario, vous trouverez auprès des opérateurs internet des contrats à 0% de frais d’entrée. Mais ce n’est pas le seul paramètre car il y a aussi des frais de gestion annuel, qui eux aussi sont variables (entre 0 et 1% de la somme placée).

Pesez-donc bien tout les paramètres :
- les frais d’entrée
- les frais de gestion
- le rendement a priori (certains produits sont réputés pour leur régularité et la pertinence des placements effectués par les gestionnaires, cela a un coup à l’entrée comme à la gestion, mais qui peut etre parfaitement interessant si le rendement est justifié !)

Suivant les contrats, vous aurez également à tenir compte de la manière dont vous souhaitez récuperer vos fonds : sous forme de capital, dans ce cas votre épargne vous est rendu en un seul versement à l’échéance du contrat, ou sous forme de rente, et dans ce cas, les fonds vous sont restitués sous forme de rente trimestrielle (ou mensuelle) ce qui est souvent choisi pour un placement visant à compléter une retraire !

Si l’assurance vie reste le placement préféré des français, ce n’est donc pas sans raison, tant les avantages sont nombreux !

La question du taux du livret A se reposera donc maintenant le 1er aout prochain.

Grace au SCPI, pas besoin d’avoir 300 000 euros pour investir dans l’immobilier puisque vous allez en fait acquérir des parts de Sociétés de Placement Immobilier et que quelques milliers d’euros suffisent pour la plupart des produits proproser pour « prendre une participation. »

Vous pourrez acquérir ainsi des locaux d’habitation ou commerciaux, suivant la SCPI que vous aurez choisi. La SCPI se charge d’investir dans la Pierre, et de mettre les acquisitions immobilière à la location (en les confiant à une société de gestion). En tant que « propriétaire papier » vous touchez donc des revenus sur les loyers à hauteur de votre participation dans la SCPI.

Les SCPI de biens immobiliers destinés aux professionnels ont un rendement légèrement supérieurs à ceux des SCPI qui se destinent à l’acquisition de logement d’habitation. Mais vous trouverez sur le marché des SCPI qui investissent dans l’immobilier ouvrant droit à la défiscalisation. Il est en effet possible d’effectuer une défiscalisation dite « Scellier » par le biais d’acquisition de part de SCPI et ainsi de vous ouvrir la porte de ce genre de défiscalisation sans avoir a acheter un appartement ou une maison, ce qui est bien appréciable surtout si votre effort d’épargne est limité. (relire notre article sur les SCPI Scellier

Les SCPI permettent donc :
- d’investir « à sa main »
- de mutualiser les risques (risques d’impayés, risques d’absence de locataire, risques de baisse de l’immobilier dans une ville particulière suite à la fermeture d’une grosse entreprise)
- de défiscaliser

L’investissement par SCPI permet également, et ce n’est pas le moindre des avantages, de ne pas avoir à se soucier de trouver des locataires, de faire le recouvrement des loyers (y compris par voie contientieuse au besoin) : c’est une société de gestion, adossée à la SCPI qui prend en charge ce travail. Cette gestion déléguée vous coutera certes une dizaine de pourcent du montant des loyers percus, mais vous offrira une veritable tranquilité.

Les SCPI n’en sont pas pour autant sans inconvénients :
- le montant de votre investissement n’est pas garanti (par exemple en cas de chute des valeurs immibilières)
- le placement est peu liquide, si vous avez besoin, dans l’urgence des sommes que vous avez investi, la revente est assez aléatoire, et il se peut que vous deviez vendre moins cher que votre prix d’acquisition initial.

Il n’y a aucune exception, quelques soit la durée du
plan d’épargne actions concerné. Le paiement des prélèvement sociaux sera effectué à la source par la banque qui gérait le PEA de la personne défunte, dès la cloture du dit plan.

Le contribuable prenait donc l’initiative de sortir les sommes engagées de sa base ISF, et l’administration fiscale a longtemps était bienveillante sur la pratique. Mais le montage financier ayant tendance à devenir de plus en plus fréquent, l’administration fiscale a décider de serrer la vis, et d’entamer des « rectifications » pour les contribuables se trouvant dans cette hypothèse. Et des contentieux entre quelques contribuables et le fisc n’ont pas manqué d’être portés en justice. Résultat des courses : la Cour de cassation a bien considéré qu’un contrat d’assurance vie, fut il accepté n’avait pas à sortir du patrimoine du « donateur », car l’acceptation par le bénéficiaire pouvait être sujet a renoncement à posteriori, et que dès lors le contrat n’était pas à ce titre un changement définitif de propriété des fonds engagés. Pour l’administration, tout contrat d’assurance vie est donc rachetable.

Si vous avez sorti certains de vos contrats d’assurances vie acceptés par leur bénéficiaire de votre assiette de calcul ISF, nous ne vous infligerons pas la douleur de vous écrire ce qui vous reste à faire lors de votre prochaine déclaration si vous voulez continuer à dormir tranquille (du moins si les tracas fiscaux sont de ceux qui sont susceptibles de troubler votre sommeil !).

Et dans les promoteurs d’OPCVM c’est les grandes banques qui s’en sortent le mieux (Crédit Mutuel-CIC et Crédit Agricole représentent a eux deux près de la moitié des 20 milliards investis !).

Si les français ont repris le goût des SICAV (au détriment du Livret A qui avait servi de refuge au coeur de la crise), il n’en reste pas moins prudents en ayant pour la plupart privilégier des placements peu risqués.

Si les sénateurs ont décidés de durcir la législation, ce n’est par agacement vis à vis du contribuable, mais bien plus des gestionnaires de fond, auxquels ils reprochent de trop tarder à procéder aux investissements prévus avec l’argent collecté (et faisant donc l’objet de la défiscalisation). Le délai était jusqu’alors de 30 mois, et autant dire que les fonds prenaient leur temps … On également été dénoncés les frais appliqués par les fons au moment de la souscription, qui s’averait parfois presque abusifs.

Au bout du compte, les sénateurs ont donc mis de l’ordre dans ce pan de la loi TEPA à l’occasion du vote du Budget 2010 : les fonds collecteurs ne disposeront plus de 30 mois pour investir. Il leur faudra investir 50% des sommes collectés dans les six mois, et tout devra être investi dans les douze mois. Exception : les fonds specialisés dans les jeunes entreprises innovantes (les sénateurs ont considéré que les dossiers et l’accompagnement mettait plus de temps, dans ce cadre). Autre nouveauté de taille (et au bénéfice in fine de l’épargnant contribuable) les frais tout comme les commissions prélévés par les fonds, seront maintenant encadrés et plafonnés.

Voilà un amendement qui servira donc à la fois les intérêts des entreprises et des contribuables !

Si le marché de l’Or, par exemple est particulièrement florissant ces dernières semaines, et qu’on a toujours considéré l’or comme une valeur dite « refuge », rien n’exclut que l’or soit devenu un objet de spéculation intense, et donc rien ne dit que la marché de l’or n’est pas appelé à corriger comme pourrait le faire le marché action, quand un mouvement s’enclenche, et que les places financières font « glisser » leurs investissements d’un secteur à un autre.

Or, Matières premières (qu’elles soient énergétiques ou alimentaires), on est bel et bien face à un placement à risque.

Si vous souhaitez néanmoins investir une partie de votre épargne sur le marché des matières premières, qui est très specialisé, vous aurait tout interêt à le faire par le biais de SICAV spécialisées, dans la thématique que vous souhaitez « explorer ». Vous pouvez également vous intéresser aux « trackers » qui en fait vont être directement corrélés aux indices de références (ils existent pour les matières premières mais aussi pour la plupart des indices : on peut investir dans un tracker CAC40 qui va suivre quasi exactement l’évolution du cours de l’indice). Le particulier non éclairer restera en dehors des investissements « matière première » plus technique et donc plus difficile à maitriser, comme les Warrants.

Si vous optez pour la solution de facilité, en prenant le partie d’investir dans les matières premières via un tracker specialisé (ou par le biais de « certificats) vous devrez ne pas oublier l’impact que peut avoir le marché des monnaies sur votre investissement. En effet, la plupart des matières premières (et pas seulement le pétrole, meme si on y est davantage familiarisé) se négocient en dollar. Ipso facto, en tant qu’investisseur en euro, la parité euro/dollar impactera votre investissement. Un hausse des matières premières accompagnée d’une chute du dollar, et c’est la rentabilité qui peut disparaitre.

En marge du volet speculatif pur, une partie de la viabilité de votre investissement va malgré tout reposer sur le « monde réel », et des besoins en matières premières a venir qui est a rapproché de leur rareté. Par exemple, le Lithium a vu son cours augmenté du fait de l’importance de cette matière première dans la conception des batteries (téléphone, voiture electrique, etc.). Mais on sait également que le Lithium n’avait pas fait l’objet de grande prospection jusqu’à présent car les besoins été mesuré. Si le lithium augmente en instantané du fait de la demande par rapport à l’offre, il « suffirait » qu’une vaste prospection soit entreprise par les entreprises minières, et que les recherches permettent la decouverte de gisements conséquents pour que l’offre ainsi mise au jour impacte le cour du lithium à la baisse.

Une des clefs des placements dans les matières premières (au moins titre qu’en bourse, mais peut etre plus encore) est de savoir entrer et sortir du marché au bon moment. Acheter au plus bas, vendre au plus haut. Et savoir relativiser pour ce faire toutes les données à votre disposition. Ceux qui ont acheté « Pétrole » alors qu’on prevoyait le baril d’or noir à 250 USD a court terme, en sont plus que pour leur frais (les speculateurs ayant quitté le marché du pétrole, et la demande ayant chuté, par ailleurs, suite à la crise).

A partir du 1er novembre 2009, les candidats au changement d’établissement bancaire devrait avoir la vie (un peu) plus facile grâce au nouveau dispositif mis en place qui devrait permettre le transfert d’une banque à une autre sans accroc.

Ce système repose sur une collaboration entre l’ancienne banque et la nouvelle. En l’espèce, c’est votre nouvel établissement bancaires qui s’occupera des démarches administratives pour que les prélèvements automatiques et les virements soit pris en compte sans que vous ayez à vous en soucier.

Votre nouvelle banque contactera a cette fin les entreprises et organismes qui vous prelèvent afin qu’ils prennent en compte vos nouvelles coordonnées bancaires. Il en va de même pour les virements. De gré a gré, entre banque, il est convenu que ces modifications soient prises en compte en cinq jour et que votre ancienne banque ferme votre ancien compte sous dix jours. Si des chèques que vous avez émis par le passé sont présentés tardivement votre ancienne banque vous previendra pour que vous puissiez émettre un nouveau chèque à l’attention de votre débiteur pour régulariser votre situation.

Reste à voir si ces mécanismes bien séduisants sur le papier s’avereront effectifs et efficace dans la pratique.