Mais en temps de crise on pourrait aussi penser que les francais soient contraint de taper dans leurs bas de laine.

Si tel est le cas, il est manifeste que ce n’est pas au détriment de l’assurance vie qui pulvérise de nouveaux records. Avec 43 milliars d’euros nouvellement placés en assurances vies à l’aoccasion du premier trimestre, la collecte de 2009 à trimestre comparable est largement battue (14% de hausse).

Alors que l’activité du pays tourne au ralenti et que le chomage frappe durement, tandis que l’état cherche des voies de financement pour combler tout ou partie des deficits abyssaux c’est maintenant 1284 milliards d’euros qui sont placé en assurance vie, soit 11% de plus que l’année précédente.

Le législateur pourrait finir par lorgner sur ce trésor (ou du moins sur les intérêts générés, d’une manière ou d’une autre) …

Dernière illustration en date des paris gagnés par des investisseurs dynamiques, le positionnement sur les SICAV orienté Afrique. Ca n’est pas moins qu’un rendement de 85% qui a été délivré par la SICAV orienté vers le marché africain de DWS Investments. Si le leader étonne, les suiveurs ne sont pas en reste, puisque la plupart des fonds ont eu une performance supérieur à 50% !

Mais peut-être est-il déjà trop tard pour se positionner ?

En cause : le coût de la réduction fiscale, mais surtout ses bienfaits. La Cour des Comptes en arrive en effet à la conclusion que des subventions directes de l’Etat dans les Dom/Tom s’avererait moins onéreuse, pour une efficacité équivalente ou supérieur.

Cette mesure permettait par ailleurs de favoriser le développement des PME-PMI en canalisant directement vers elles une partie de la fiscalité.

Mais pour le contribuable, la difficulté principale était de trouver des entreprises dans lesquelles investir, de faire un tri dans les possibilités, et de mettre en place les modalités de l’investissement.

Le législateur avait initialement prévu que l’avantage fiscal valait même si l’investissement était effectué par le biais d’une holding, et cette possibilité a fait l’effet d’une aubaine, qui a donné lieu à la création de « produits de défiscalisation » de type « holding ISF ». Ces holding ISF permettaient de profiter de l’avantage fiscal en laissant des gestionnaires investir vos deniers, parfois avec des « garanties » de rachat de vos participations au dela du délai fiscal de conservation des titres (le délai durant lequel vous étiez contraints de garder vos participations pour pouvoir bénéficier de l’avantage fiscal).

Le législateur a donc décidé de durcir considérablement les modalités et les obligations lié à cette défiscalisation ISF par le biais de holdings, au point qu’on voit mal en 2010 comment les « holding ISF » pourront continuer à prospérer. Il y aura certes encore de la place pour les « vraies » holding familiales (ou d’intérêt) mais probablement plus pour les « produits de défiscalisation spécialisés ».

Jugez en, dorénavant il faut :

- que la holding n’ait pas plus de 50 associés
- que ses mandataires soient obligatoirement des personnes physique
- qu’il n’y ai pas de garantie de sortie au bout de cinq ans,
- qu’un montant minimum de récupération des fonds au bout de cinq ans ne soit pas garanti (ce doit être du capital risque)

Cherchez donc des entrepreneurs dans votre entourage car le recours aux holdings ISF devient donc fort compliqué.

Vous avez comme chaque année jusqu’au 15 juin pour procéder à vos prises de participation.

L’heure des premiers « comptes » est venu pour cette filiale des caisses régionales du Crédit Agricole, dont le positionnement est haut de gamme (ou du moins patrimonial) et dont le positionnement 100% Internet peut être déroutant étant donné la cible…

Pourtant, fin 2009, trois mois après son lancement, c’est déjà 15 000 clients qui était revendiqué par BforBank. Objectif quantitatif dépassé, annonce la banque. On était pour autant sceptiques sur le public qui allait répondre à l’offre. Il semble pourtant que la cible ait été atteinte puisque ce n’est pas moins de 800 millions d’euros qui ont été collectés auprès de ces 15 000 clients.

La présentation commerciale de la prestation pouvait laisser penser à un argumentaire commercial, mais il semble que les outils proposés aux clients soient à la hauteur des attentes suscitées : comparateur de produits financiers (assurances, livret), simulations fiscales (de l’ISF à la succession), il semble qu’à la satisfaction des nouveaux clients les promesses soient tenues.

Et dans les promoteurs d’OPCVM c’est les grandes banques qui s’en sortent le mieux (Crédit Mutuel-CIC et Crédit Agricole représentent a eux deux près de la moitié des 20 milliards investis !).

Si les français ont repris le goût des SICAV (au détriment du Livret A qui avait servi de refuge au coeur de la crise), il n’en reste pas moins prudents en ayant pour la plupart privilégier des placements peu risqués.

Si les sénateurs ont décidés de durcir la législation, ce n’est par agacement vis à vis du contribuable, mais bien plus des gestionnaires de fond, auxquels ils reprochent de trop tarder à procéder aux investissements prévus avec l’argent collecté (et faisant donc l’objet de la défiscalisation). Le délai était jusqu’alors de 30 mois, et autant dire que les fonds prenaient leur temps … On également été dénoncés les frais appliqués par les fons au moment de la souscription, qui s’averait parfois presque abusifs.

Au bout du compte, les sénateurs ont donc mis de l’ordre dans ce pan de la loi TEPA à l’occasion du vote du Budget 2010 : les fonds collecteurs ne disposeront plus de 30 mois pour investir. Il leur faudra investir 50% des sommes collectés dans les six mois, et tout devra être investi dans les douze mois. Exception : les fonds specialisés dans les jeunes entreprises innovantes (les sénateurs ont considéré que les dossiers et l’accompagnement mettait plus de temps, dans ce cadre). Autre nouveauté de taille (et au bénéfice in fine de l’épargnant contribuable) les frais tout comme les commissions prélévés par les fonds, seront maintenant encadrés et plafonnés.

Voilà un amendement qui servira donc à la fois les intérêts des entreprises et des contribuables !

Si le marché de l’Or, par exemple est particulièrement florissant ces dernières semaines, et qu’on a toujours considéré l’or comme une valeur dite « refuge », rien n’exclut que l’or soit devenu un objet de spéculation intense, et donc rien ne dit que la marché de l’or n’est pas appelé à corriger comme pourrait le faire le marché action, quand un mouvement s’enclenche, et que les places financières font « glisser » leurs investissements d’un secteur à un autre.

Or, Matières premières (qu’elles soient énergétiques ou alimentaires), on est bel et bien face à un placement à risque.

Si vous souhaitez néanmoins investir une partie de votre épargne sur le marché des matières premières, qui est très specialisé, vous aurait tout interêt à le faire par le biais de SICAV spécialisées, dans la thématique que vous souhaitez « explorer ». Vous pouvez également vous intéresser aux « trackers » qui en fait vont être directement corrélés aux indices de références (ils existent pour les matières premières mais aussi pour la plupart des indices : on peut investir dans un tracker CAC40 qui va suivre quasi exactement l’évolution du cours de l’indice). Le particulier non éclairer restera en dehors des investissements « matière première » plus technique et donc plus difficile à maitriser, comme les Warrants.

Si vous optez pour la solution de facilité, en prenant le partie d’investir dans les matières premières via un tracker specialisé (ou par le biais de « certificats) vous devrez ne pas oublier l’impact que peut avoir le marché des monnaies sur votre investissement. En effet, la plupart des matières premières (et pas seulement le pétrole, meme si on y est davantage familiarisé) se négocient en dollar. Ipso facto, en tant qu’investisseur en euro, la parité euro/dollar impactera votre investissement. Un hausse des matières premières accompagnée d’une chute du dollar, et c’est la rentabilité qui peut disparaitre.

En marge du volet speculatif pur, une partie de la viabilité de votre investissement va malgré tout reposer sur le « monde réel », et des besoins en matières premières a venir qui est a rapproché de leur rareté. Par exemple, le Lithium a vu son cours augmenté du fait de l’importance de cette matière première dans la conception des batteries (téléphone, voiture electrique, etc.). Mais on sait également que le Lithium n’avait pas fait l’objet de grande prospection jusqu’à présent car les besoins été mesuré. Si le lithium augmente en instantané du fait de la demande par rapport à l’offre, il « suffirait » qu’une vaste prospection soit entreprise par les entreprises minières, et que les recherches permettent la decouverte de gisements conséquents pour que l’offre ainsi mise au jour impacte le cour du lithium à la baisse.

Une des clefs des placements dans les matières premières (au moins titre qu’en bourse, mais peut etre plus encore) est de savoir entrer et sortir du marché au bon moment. Acheter au plus bas, vendre au plus haut. Et savoir relativiser pour ce faire toutes les données à votre disposition. Ceux qui ont acheté « Pétrole » alors qu’on prevoyait le baril d’or noir à 250 USD a court terme, en sont plus que pour leur frais (les speculateurs ayant quitté le marché du pétrole, et la demande ayant chuté, par ailleurs, suite à la crise).

A partir du 1er novembre 2009, les candidats au changement d’établissement bancaire devrait avoir la vie (un peu) plus facile grâce au nouveau dispositif mis en place qui devrait permettre le transfert d’une banque à une autre sans accroc.

Ce système repose sur une collaboration entre l’ancienne banque et la nouvelle. En l’espèce, c’est votre nouvel établissement bancaires qui s’occupera des démarches administratives pour que les prélèvements automatiques et les virements soit pris en compte sans que vous ayez à vous en soucier.

Votre nouvelle banque contactera a cette fin les entreprises et organismes qui vous prelèvent afin qu’ils prennent en compte vos nouvelles coordonnées bancaires. Il en va de même pour les virements. De gré a gré, entre banque, il est convenu que ces modifications soient prises en compte en cinq jour et que votre ancienne banque ferme votre ancien compte sous dix jours. Si des chèques que vous avez émis par le passé sont présentés tardivement votre ancienne banque vous previendra pour que vous puissiez émettre un nouveau chèque à l’attention de votre débiteur pour régulariser votre situation.

Reste à voir si ces mécanismes bien séduisants sur le papier s’avereront effectifs et efficace dans la pratique.