La Porte de la Finance » fcp

SICAV : Attention aux frais cachés

admin — Tue, 16 Feb 2010 14:20:59 +0000

A l’occasion d’une etude sur les fonds d’investissement EuroPerformance a étudié les frais appliqués aussi SICAV et FCP. Il ressort de cette étude attentive que bon nombre d’organismes gestionnaires d’OPCVM applique des frais de gestion dont les clients n’ont pas été informés de manière claire et transparente. Pratique de frais à la mode, cacher des frais dans le « Total des Frais sur Encours » (TFE). En effet, les TFE inclus les frais de gestion de la SICAV comme on a l’habitude d’en avoir, et auxquels on est attentifs au moment de l’acquisition, mais y est « dissimulé » également d’autres type de frais. Il faut aller chercher au plus profond de la « notice » AMF pour savoir précisément de quoi il en retourne.

Dans les frais « peu transparents » on trouvera les frais de « surperformance » qui sont prelevés sur la valeur liquidative de votre SICAV. On trouve aussi des frais qui vont etre proportionnel à la quantité de mouvements effectués par les gérants de la SICAV. Plus les gérants sont actifs sur les marchés, plus les comissions de mouvement seront élevés. On ne s’y attend pas forcement, alors qu’une des raisons du choix « SICAV » pour l’épargnant est justement de limiter les frais de mouvement par rapport à une gestion « faite par soi même ».

Lisez donc bien les notices explicatives des SICAV et FCP que vous envisagez de souscrire, pour ne pas être mis devant le fait accompli au moment de la liquidation.

Les SICAV et FCP reviennent en force

admin — Mon, 08 Feb 2010 13:53:55 +0000

Dans la terreur de la crise de 2008, nombreux épargnants avaient fuit les sicav et les FCP dans des proportions rarement vu par le passé : c’est pas moins de 125 milliards d’euros qui avaient fui ce type de placement. Une étude d’Europerformance montrent qu’en 2009, c’est déjà 20 milliards d’euros qui sont revenus dans le giron des OPCVM francaises.

Et dans les promoteurs d’OPCVM c’est les grandes banques qui s’en sortent le mieux (Crédit Mutuel-CIC et Crédit Agricole représentent a eux deux près de la moitié des 20 milliards investis !).

Si les français ont repris le goût des SICAV (au détriment du Livret A qui avait servi de refuge au coeur de la crise), il n’en reste pas moins prudents en ayant pour la plupart privilégier des placements peu risqués.

Sicav monétaires non dynamiques pas sans risque

admin — Mon, 06 Apr 2009 10:33:32 +0000

Nous évoquions il y a quelques jours les risques inhérents aux sicav monétaires dites « Dynamiques », et pour lesquelles l’AMF envisage de durcir les impératifs d’information de l’épargnant pour éviter toute ambiguité et que l’épargnant ne puisse ignorer le risque pris dans le cadre d’un placement de ce type, même s’il est « monétaire ».

Mais les sicav monétaires « dynamiques » ne sont pas les seules concernées car certaines sicav monétaires « normales », que l’on considérait jusqu’ici comme des placements de « bon père de famille » affiche des perfomances négatives en cette période de crise. Trente-et-une sicav monétaires non dynamiques sur les 721 disponibles sur le marché ont ainsi enregistré des pertes depuis le 1er janvier. Exemple flagrant : Fortis Eurocash, qui a perdu plus de 10% depuis le début de l’année !

Soyez donc vigileants quant aux Sicav !

Sicav et FCP indiciels, la solution ?

admin — Mon, 15 Dec 2008 13:15:27 +0000

On a souvent vanté le meilleur rendement des FCP et SICAV à « gestion active ». La gestion active repose en effet sur des arbitrages fait par les gérants des fonds, en fonction des opportunités du marché. Il s’agit parfois de vraies prises de paris. Et les paris semblent très difficile et très hasardeux dans le contexte de volatilité extrême.

Or en période de crise comme nous en traversons une depuis quelques mois, de plus en plus d’épargnants ou même d’investisseurs / économistes tendent à privilégier les produits dit « indiciels » qui ne s’appuient que sur un indice (CAC40, NASDAQ, DOW JONES …). Le seul pari de l’investisseur sur ce type de produit est de miser sur le fait que l’indice sur lequel est construit son produit financier ira bien à la hausse.

Le gérant est par contre tenu à ce que le fond reflete toujours l’indice, il ne pourra en aucun cas aller se protéger sur de l’obligataire ou du monétaire en cas de graves perturbations. Si un indice chute, le fond indiciel qui s’appuie sur celui ci chutera d’autant.

Vous trouverez des fonds indiciels auprès de votre banque ou de votre opérateur sous l’appelation « Tracker » ou « ETF » (Exchange Traded Funds)